Será o aumento da dívida e dos incumprimentos um sinal de alerta de uma crise económica iminente? – Nacional

Alguns subprime os credores parecem estar enfrentando dificuldades, pois níveis de dívida e a taxa do mutuário padrões começar a aumentar no Canadá e nos EUA, o que pode deixar muitos a perguntar-se se existem paralelos iniciais com a crise financeira de 2008.

As preocupações surgem como Tarifas dos EUA e a guerra em Irã continuam a aumentar o sofrimento dos consumidores e, à medida que esse prejuízo financeiro parece estar sangrando na classe média.

Os especialistas alertam que se uma crise acelerar rapidamente o problema, poderá haver efeitos em cascata na economia em geral.

“Se cada vez mais canadianos continuarem a incumprir, então a empresa terá problemas e não queremos voltar a 2008”, afirma Stacy Yanchuk Oleksy, CEO da Money Mentors, um serviço de aconselhamento de crédito com sede em Alberta.

“O que veremos é que as insolvências aumentarão. Bem, ninguém estará melhor se mais e mais canadenses estiverem insolventes, certo? Alguém tem que pagar por isso.”

Quanto mais alto custo de vida provocado por um aumento na inflação desde a pandemia e um aumento nas taxas de juros tornaram difícil para muitos canadenses sobreviver.

Este é especialmente o caso das famílias de rendimentos mais baixos que normalmente têm pontuações de crédito mais baixas.

Pontuações de crédito mais baixas significam que é mais difícil obter um empréstimo ou linha de crédito em comparação com uma pontuação mais alta. Isso pode incluir uma hipoteca, um empréstimo para compra de automóveis, um cartão de crédito, um empréstimo bancário ou até mesmo um empréstimo pessoal.

Esses mutuários de risco mais elevado – aqueles com baixas pontuações de crédito – são referidos como “subprime”, e aqueles que lhes concedem empréstimos de risco mais elevado – normalmente a uma taxa de juro muito mais elevada – são conhecidos como “credores subprime”.

Os principais bancos e instituições de crédito no Canadá normalmente atendem a indivíduos e empresas de menor risco, embora alguns possam assumir perfis de maior risco a taxas de juros mais caras.

Existem opções disponíveis para aqueles com maior risco percebido para obter um empréstimo ou linha de crédito, mas isso normalmente significa ter que pagar taxas de juros mais altas de credores alternativos ou subprime devido ao risco inerente de que esses mutuários não consigam pagar os seus empréstimos.

Para alguns destes credores de alto risco, é exactamente isso que está a acontecer agora.

Um credor financeiro alternativo canadense chamado Goeasy viu o preço de suas ações despencar 70 por cento no mês passado, a partir da publicação, e logo depois, relatou um aumento maciço e inesperado nas perdas com empréstimos no trimestre mais recente.

“A Goeasey está no negócio de empréstimos subprime há muito tempo e, em ciclos anteriores, provou ser muito hábil na adaptação ao ciclo de crédito, na obtenção de dinheiro suficiente para absorver perdas de crédito e na geração de um retorno sobre o capital próprio muito elevado – mesmo em tempos de conflito”, afirma Mike Vinokur, consultor sénior de património e gestor de carteira da Propellus Wealth Partners da IA ​​Private Wealth.

“Eles podem não ter feito a devida diligência ou não ter os controles adequados em vigor, e isso está explodindo.”

Vinokur acrescenta que, embora as dificuldades do Goeasy pareçam ser uma situação pontual, mesmo os grandes bancos estão a começar a ver pequenas fissuras a emergir nos empréstimos com perfil de risco mais baixo.

“Os mutuários com pontuações de crédito mais baixas e incapazes de aceder aos típicos acordos de empréstimo de primeira linha de um dos seis grandes bancos, por exemplo, recorrem a credores alternativos que utilizam diferentes métodos de adjudicação para conceder crédito”, diz Vinokur.

“Temos visto um aumento no número de empréstimos inadimplentes [loans that default or are close to defaulting] nos grandes bancos, e isso acontece com o crédito prime, que talvez haja um nível mais elevado de empréstimos inadimplentes agora sendo observado em tempo real com credores que se estendem aos mutuários subprime.”

Se os mutuários continuarem a não pagar os empréstimos, incluindo as famílias de menor risco e de rendimento mais elevado, poderá haver um efeito de cascata que terá impacto na economia em geral se mais credores não se protegerem para absorver potenciais perdas em empréstimos inadimplentes.

“Os canadianos estão cada vez mais stressados. Estão a ser empurrados para os limites do seu mapa no que diz respeito ao seu orçamento, e depois o que acontece é que, assim que atingem o limite, passam a depender de produtos de crédito”, diz Yanchuk Oleksy.

“Quando eles nos procuram em busca de ajuda porque o estresse e o peso da dívida ultrapassaram seus narizes, às vezes eles chegam ao fim e a insolvência é a única opção.”

Dito isto, os especialistas financeiros que falaram com a Global News sublinharam que, embora haja pressão sobre os mutuários subprime e alguns credores subprime, a situação parece ser geralmente isolada – por enquanto.

Mas as coisas poderão mudar para a economia em geral se o problema se acelerar rapidamente.

“Há muito capital nos balanços das nossas instituições financeiras para podermos suportar qualquer tipo de recessão”, afirma Vinokur.

“Temos que monitorar a situação para ver qual é a taxa de mudança da escalada, porque essa é sempre a questão chave.”

Vinokur usa a pandemia da COVID-19 como um exemplo recente de um “grande problema” que poderia crescer rapidamente a partir de um problema pequeno e isolado no sistema financeiro.

“Poderão os bancos utilizar a rentabilidade existente para suavizar o golpe ao longo do tempo, esperar por essa estabilidade e depois entrar no próximo ciclo económico?” ele diz.

Desde a crise financeira de 2007 a 2009, os credores, como os grandes bancos e outras instituições nos EUA e no Canadá, têm sido obrigados a estar mais preparados para potenciais problemas.

Em 2011, os EUA Reserva Federal começou a exigir que os bancos fossem submetidos a testes de esforço para avaliar a sua capacidade de absorver os impactos de potenciais choques económicos e continuar a emprestar dinheiro.

No Canadá, o Banco do Canadá exigiu aos bancos que constituíssem provisões para perdas com empréstimos a partir de 2018, para se prepararem para potenciais crises económicas, em vez de lhes responderem posteriormente.

Os detalhes foram compartilhados em um estudo de pesquisa de 2016 intitulado “Momento do provisionamento para perdas com empréstimos dos bancos durante a crise.”

“Após a crise financeira global, e seguindo a sugestão do Conselho de Estabilidade Financeira, o G-20 e o Comité de Supervisão Bancária de Basileia iniciaram um projecto para substituir o modelo de perdas incorridas pelo modelo de perdas esperadas”, afirmou o Banco do Canadá.

“Isto resultou na mudança do modelo de perdas incorridas ao abrigo da IAS 39 para o modelo de perdas esperadas ao abrigo das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS) 9, programado para entrar em vigor em 2018 (por exemplo, Gaston e Song (2014)). Ao abrigo da IFRS 9, os bancos terão de provisionar não só para perdas de crédito que já ocorreram, mas também para perdas que são esperadas no futuro.”

No mês passado, alguns os maiores bancos do Canadá anunciaram que estavam aumentando suas provisões para perdas com empréstimos no meio da crescente incerteza económica provocada pela guerra comercial e pelas tarifas dos EUA.

Isto significa que os bancos estão preocupados com a possibilidade de alguns dos empréstimos que concederam aos mutuários poderem entrar em incumprimento e acabarem por sofrer um impacto nos lucros.

Isto também ocorreu pouco antes do início da guerra no Irão, e fez com que os mercados energéticos disparassem devido às preocupações com a oferta global, o que poderia resultar num aumento da inflação.

Vinokur diz que o Canadá está em uma posição relativamente boa, considerando o aumento da demanda e da receita por recursos energéticos como o petróleoe o sistema bancário está numa boa posição financeira, apesar de muitos consumidores terem dificuldades em pagar os seus empréstimos.

“Teria que ser muito extremo e muito rápido para que o nosso sistema bancário começasse a realmente sentir o peso disso”, diz ele.

“Neste momento, eles [the big banks] Acho que temos sido razoavelmente conservadores ao adicionar provisões para perdas de crédito, perdas com empréstimos ou perdas de crédito, e não vamos esquecer que eles ainda estão obtendo lucros recordes.”