Netflix desiste do acordo com a Warner Bros, abrindo caminho para a Paramount – National

A Netflix está desistindo de sua oferta de compra do estúdio e do negócio de streaming da Warner Bros. Discovery, em um movimento impressionante que efetivamente coloca a Paramount em posição de assumir o controle de seu famoso rival de Hollywood.

Na quinta-feira, o conselho da Warner anunciou que a última oferta da Paramount, de propriedade da Skydance, de comprar a empresa inteira por US$ 31 por ação era superior ao acordo firmado anteriormente com a Netflix. A Warner deu à Netflix quatro dias úteis para apresentar uma contraproposta – mas a Netflix respondeu menos de duas horas depois, recusando-se a apresentar sua proposta. Afirmou que o novo preço que teria de pagar fazia com que o negócio “deixasse de ser financeiramente atraente”.

“Acreditamos que teríamos sido administradores fortes das marcas icônicas da Warner Bros.”, disseram os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, em comunicado conjunto. “Mas esta transação sempre foi um ‘bom ter’ pelo preço certo, e não um ‘must have’ a qualquer preço.”

A compra da Warner Bros. Discovery pela Paramount remodelaria Hollywood e o cenário da mídia em geral. E, ao contrário da Netflix – que estava de olho apenas no estúdio e nos negócios de streaming da Warner – a Paramount quer a empresa inteira. Isso significa que a HBO Max, títulos cult favoritos como “Harry Potter” e até mesmo a CNN poderão em breve encontrar-se sob o mesmo teto que a CBS da Paramount, “Top Gun” e o serviço de streaming Paramount+.

A perspectiva de tal combinação, que ainda necessitará de luz verde tanto dos accionistas como dos reguladores da Warner, levanta preocupações antitrust e questões de influência política.

A decisão da Netflix de desistir na quinta-feira marca o mais recente desenvolvimento em uma confusa batalha corporativa que já dura um mês sobre o futuro da Warner. Sarandos e Peters agradeceram a liderança da Warner, apesar do resultado final.

A Warner apoiou repetidamente o acordo que fechou com a Netflix desde dezembro até a noite de quinta-feira, quando seu conselho continuou a recomendar a Netflix, mesmo chamando a oferta da Paramount avaliada em cerca de US$ 111 bilhões, incluindo dívidas, de “superior”. A Netflix já havia colocado na mesa uma oferta de US$ 27,75 por ação para os negócios de estúdio e streaming da Warner, totalizando quase US$ 83 bilhões, incluindo dívidas.

Em um comunicado na noite de quinta-feira, o CEO David Zaslav disse que os executivos da Netflix foram “parceiros extraordinários” e que lhes desejava “bom sucesso no futuro”.

Depois de meses de discussões acaloradas em meio à campanha hostil da Paramount para adquirir a Warner sem a aprovação do conselho, a Warner também mudou de opinião sobre o possível comprador restante.

O conselho da Warner ainda não adotou oficialmente o acordo de fusão da Paramount, mas assim que o fizer, Zaslav disse que “criará um valor tremendo”. Ele acrescentou que a empresa estava “entusiasmada com o potencial de uma combinação da Paramount Skydance e da Warner Bros.

A Paramount não respondeu imediatamente aos pedidos de comentários adicionais. Mas o CEO David Ellison aplaudiu anteriormente o conselho da Warner afirmando “o valor superior da nossa oferta”.

Uma combinação Paramount-Warner combinaria dois dos cinco estúdios legados de Hollywood que permanecem até hoje, além de seus canais teatrais. Além de “Harry Potter”, filmes da Warner como “Superman”, “Barbie” e “One Battle After Another” – bem como séries de TV de sucesso como “The White Lotus” e “Succession” – se juntariam à biblioteca de conteúdo da Paramount.

A linha de títulos da Paramount inclui “Top Gun”, “Titanic” e “O Poderoso Chefão”. E além da CBS, possui redes como MTV e Nickelodeon, bem como o serviço de streaming Paramount+.

Uma fusão entre as duas empresas colocaria a CNN sob o mesmo teto que a CBS, que já passou por mudanças editoriais significativas sob a nova propriedade da Skydance. A Paramount tomou medidas para atrair telespectadores mais conservadores em suas operações noticiosas, principalmente com a instalação do fundador da Free Press, Bari Weiss, como editor-chefe da CBS News. E se a oferta de aquisição da Warner pela empresa for bem-sucedida, os críticos alertam que mudanças semelhantes podem acontecer na CNN, uma rede que há muito atrai a ira de Trump.

“Quaisquer preocupações sobre a Netflix ser proprietária da Warner Bros. só são agravadas pela perspectiva de a Paramount ser proprietária de toda a WBD. Mas isso pode nem importar”, disse Mike Proulx, vice-presidente e diretor de pesquisa da Forrester, uma empresa de pesquisa de mercado, por e-mail. “A política está desempenhando um papel descomunal neste acordo e tem estado do lado da Paramount desde o início.”

O presidente Donald Trump tem um relacionamento próximo com o bilionário fundador da Oracle, Larry Ellison, pai do CEO da Paramount, David Ellison, que apoia fortemente a oferta da Paramount para comprar a Warner. E o impulso agressivo da Paramount para adquirir a Warner ocorreu poucos meses depois que a Skydance fechou sua própria aquisição da Paramount em uma fusão controversa aprovada poucas semanas depois de a empresa concordar em pagar ao presidente US$ 16 milhões para resolver uma ação judicial sobre a edição do programa “60 Minutes” da Paramount na CBS.

Mesmo assim, Trump continuou a atacar publicamente a Paramount por causa das decisões editoriais do programa “60 Minutes” da CBS. E embora o presidente tenha feito anteriormente sugestões sem precedentes sobre o seu envolvimento na concretização de um acordo com a Warner, desde então ele recuou nessas declarações e sustentou que a aprovação regulatória caberá ao Departamento de Justiça.

Ainda assim, os principais legisladores democratas soaram o alarme sobre os laços do presidente republicano com empresas como a Paramount e as potenciais consequências do crescente poder corporativo.

“Um punhado de bilionários alinhados com Trump estão tentando assumir o controle do que você assiste e cobrar o preço que quiserem”, disse a senadora democrata Elizabeth Warren, uma defensora antitruste de longa data, em um comunicado na noite de quinta-feira. Ela também chamou uma potencial combinação Paramount-Warner de “desastre antitruste”.

Executivos da Paramount argumentaram que a fusão com a Warner permitirá competir com rivais maiores, especialmente no espaço de streaming, e trazer bibliotecas de conteúdo maiores para seus clientes. Mas Warren e outros críticos dizem que tal fusão ameaça preços mais elevados, e que uma aquisição da Warner apenas consolidaria ainda mais o poder numa indústria já gerida por apenas alguns grandes intervenientes. Alguns grupos comerciais também alertam que isso pode significar perda de empregos e menos diversidade no cinema.

Quando a Netflix ainda estava na disputa, um dos seus principais argumentos contra uma parceria entre a Warner e a Paramount era que ela combinaria duas empresas muito semelhantes: dois estúdios legados, dois canais teatrais e duas grandes redes de notícias. A gigante do streaming disse que isso representa um risco maior de perda de empregos e outras preocupações concorrenciais.

Em contraste, executivos da Netflix e da Warner argumentaram em uma audiência antitruste no Senado no início deste mês que a Netflix não tem os mesmos estúdios e distribuição de filmes que a Warner. Essa foi “uma das razões pelas quais a oferta da Netflix nos atrai tanto”, disse Bruce Campbell, diretor de receitas e estratégia da Warner, aos senadores em 3 de fevereiro – observando que a empresa acreditava que a Netflix não apenas manteria as operações da Warner intactas, mas “investiria na produção contínua”.

Ainda não se sabe como os reguladores responderão a um acordo Warner-Paramount. O Departamento de Justiça dos EUA já iniciou revisões e espera-se que outros países o façam também.

Os acionistas da Warner também terão de ser convencidos. Além de um preço mais alto, a Paramount também tentou atraí-los, prometendo aumentar uma “taxa de ticking” prometida anteriormente. A empresa disse inicialmente que pagaria 25 centavos por ação a cada trimestre que o negócio se arrastasse até o final do ano. Agora foi acordado pagar esse valor se o negócio não for concretizado até ao final de setembro. Também concordou com uma taxa regulatória de rescisão de US$ 7 bilhões.

Mas a Paramount está a contrair dívidas de milhares de milhões de dólares para financiar a sua oferta – algo que os críticos alertaram que só poderia aumentar a probabilidade de potenciais perdas de empregos e outras reestruturações no futuro. Os fundos soberanos estrangeiros também forneceram capital para a oferta, atraindo um escrutínio adicional.