Os mercados de ações despencam à medida que o petróleo se aproxima dos US$ 90 em meio à guerra no Irã e à perda de empregos nos EUA – National
As ações dos EUA estão caindo acentuadamente na sexta-feira, depois de sentir o pior cenário possível para mercados financeiros: uma economia enfraquecida combinada com uma elevada inflação.
O S&P 500 caiu 1,6% depois que um relatório mostrou Empregadores dos EUA cortaram mais empregos no mês passado do que criaram e depois de os preços do petróleo terem saltado para o nível mais alto em quase dois anos devido à Irã guerra. É uma combinação que os investidores odeiam porque ninguém no mundo tem uma boa ferramenta para resolver ao mesmo tempo uma economia fraca e uma inflação elevada.
O Dow Jones Industrial Average caiu 823 pontos, ou 1,7 por cento, às 10h10, horário do leste, e o Nasdaq Composite caiu 1,4 por cento.
A Bolsa de Valores de Toronto caiu quase 600 pontos, ou 1,75% no momento da publicação.
“Não se pode embelezar este relatório”, segundo Brian Jacobsen, estratega económico-chefe da Anexo Wealth Management.
“Um número negativo nas folhas de pagamento, combinado com um grande salto nos preços do petróleo, deixará os traders preocupados com os riscos de estagflação.”
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A estagflação é o que os economistas chamam de uma economia estagnada combinada com uma inflação elevada, e um relatório separado divulgado na sexta-feira contribuiu para a mistura amarga depois de mostrar que os retalhistas norte-americanos ganharam menos dinheiro no mês passado do que os economistas esperavam. Levantou a possibilidade desconcertante de que os gastos das famílias norte-americanas, o principal motor da economia, possam chegar perto do seu máximo.
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Normalmente, quando a economia está instável e o mercado de trabalho está enfraquecendo, a Reserva Federal corta as taxas de juros para dar um impulso às coisas. Taxas mais baixas podem tornar mais acessível para as famílias a obtenção de hipotecas e para as empresas angariarem dinheiro para construir fábricas, ao mesmo tempo que ajudam os preços das ações e de outros investimentos. A Fed reduziu a sua principal taxa de juro várias vezes no ano passado e indicou que mais viriam este ano.
Mas taxas de juro mais baixas também podem piorar a inflação. E as mãos da Fed podem estar cada vez mais atadas porque o aumento dos preços do petróleo está a aumentar a inflação devido às perturbações na indústria energética devido à guerra.
O preço do barril de petróleo Brent, o padrão internacional, subiu mais 6,9%, para US$ 91,35, e atingiu seu nível mais alto desde abril de 2024. O barril do petróleo de referência dos EUA subiu 9,2%, para US$ 88,45.
Preços do petróleo subiram, com o Brent a subir de quase 70 dólares no final da semana passada, à medida que a guerra se expandia e incluía áreas críticas para a produção e movimentação de energia no Médio Oriente. Muito dependerá do que acontecer com o Estreito de Ormuz. Cerca de um quinto do petróleo mundial normalmente navega através da estreita via navegável ao largo da costa do Irão.
Se os preços do petróleo subirem ainda mais, para cerca de 100 dólares por barril, e permanecerem nesse nível, alguns analistas e investidores dizem que poderá ser demasiado para a economia global suportar.
É certo que o mercado accionista dos EUA tem um historial de recuperação relativamente rápida na sequência de conflitos no Médio Oriente e noutros locais, desde que os preços do petróleo não subam demasiado durante muito tempo. A incerteza sobre o que acontecerá causou oscilações frenéticas nos mercados financeiros esta semana, às vezes de hora em hora.
Na quinta-feira, por exemplo, o Dow caiu mais de 1.100 pontos antes de reduzi-lo para uma perda de 784. Na segunda-feira, o S&P 500 eliminou totalmente uma perda de 1,2% para terminar com um pequeno ganho.
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No mercado obrigacionista, os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram ainda mais, à medida que o salto nos preços do petróleo empurrava as pressões inflacionistas para cima. Mais traders apostam na possibilidade de o Fed cortar as taxas de juros apenas uma vez este ano, em vez de pelo menos duas vezes, segundo dados do CME Group.
O rendimento do Tesouro a 10 anos subiu para 4,17%, ante 4,13% na quinta-feira e apenas 3,97% antes do início da guerra com o Irão.
As empresas mais pequenas muitas vezes sentem mais a pressão dos elevados custos dos empréstimos porque muitas precisam de contrair empréstimos para crescer. As pequenas empresas também podem estar mais dependentes da força da economia dos EUA do que as grandes rivais multinacionais, e as ações mais pequenas em Wall Street registaram as quedas mais acentuadas na sexta-feira.
O índice Russell 2000 de pequenas ações caiu 2,2%, líder de mercado.
Foi também uma quase destruição entre as maiores ações de Wall Street. Mais de 90% das ações do índice S&P 500 caíram.
As empresas com contas de combustível elevadas abriram o caminho. A Old Dominion Freight Line afundou 7%, a Norwegian Cruise Line Holdings caiu 6,1% e a Southwest Airlines perdeu 5,7%.
Nas bolsas de valores no exterior, os índices caíram na Europa, após um melhor resultado na Ásia. O CAC 40 da França caiu 1,3% e o DAX da Alemanha perdeu 1,5%, enquanto o Hang Seng de Hong Kong saltou 1,7% e o Nikkei 225 do Japão subiu 0,6%.
– Com um arquivo de Ariel Rabinovitch da Global
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