Harianjogja.com, JACARTA—Projeta-se que a JCI esta semana se mova volátil com uma tendência de consolidação em meio ao aumento dos riscos geopolíticos globais. A escalada do conflito entre o Irão, Israel e os Estados Unidos (EUA) e a dinâmica do Estreito de Ormuz são os principais factores que obscurecem os mercados financeiros.
O analista de ações PT Indo Premier Sekuritas (IPOT) Imam Gunadi disse que o JCI tem potencial para se mover dentro da faixa de suporte no nível 8.031 e resistência em 8.437 nas negociações na próxima semana.
“A JCI esta semana tem potencial para se mover de forma volátil, com tendência de consolidação com suporte em 8.031 e resistência em 8.437”, disse Imam em comunicado oficial em Jacarta, segunda-feira.
Segundo Imam, a escalada do conflito do Irão com Israel e os EUA, bem como as tensões no Sul da Ásia aumentam o prémio de risco global, especialmente à medida que a situação se desenvolve em torno do Estreito de Ormuz, que é uma rota vital para a distribuição mundial de energia.
“Esta incerteza tem o potencial de encorajar o fortalecimento do dólar americano e um aumento nos preços das matérias-primas energéticas, o que normalmente desencadeia uma rotação de fundos para activos de refúgio seguro e suprime os fluxos de capital para os mercados emergentes, incluindo a Indonésia”, disse ele.
Contudo, para a JCI, o aumento dos preços do petróleo e do carvão poderia, na verdade, constituir um apoio aos sectores energético e mineiro, especialmente se os preços das matérias-primas conseguirem permanecer em níveis elevados.
Imam explicou que a Indonésia, como exportadora de carvão e commodities energéticas, tem a oportunidade de desfrutar de um aumento no preço médio de venda (ASP), bem como o potencial para melhorar as margens dos emissores em setores relacionados.
“Em condições globais incertas, as ações baseadas em matérias-primas tornam-se muitas vezes um substituto para a cobertura contra riscos geopolíticos e a inflação global”, disse Imam.
No entanto, alertou que se a escalada do conflito desencadear um aumento acentuado e prolongado dos preços da energia, o risco de inflação global e de pressão sobre a taxa de câmbio da rupia poderá aumentar.
Considera-se que um aumento significativo nos preços do petróleo tem o potencial de aumentar a pressão sobre o saldo da balança corrente através de um aumento nas importações de petróleo e gás, bem como de desencadear a volatilidade da rupia.
“Se a rupia enfraquecer e os rendimentos dos títulos globais aumentarem, a volatilidade da JCI poderá aumentar porque os investidores estrangeiros tendem a reduzir a exposição a ativos de risco”, disse Imam.
Assim, no curto prazo, a direcção da JCI é em grande parte determinada pelo facto de o aumento dos preços da energia permanecer sob controlo e apoiar o desempenho dos emitentes de matérias-primas ou, em vez disso, se transformar num choque inflacionista que coloque pressão sobre a estabilidade macroeconómica.
Imam também destacou as crescentes tensões no Médio Oriente que coincidiram com as mudanças na política comercial dos EUA, bem como os avisos das agências de notação de crédito relativamente à situação fiscal da Indonésia.
“Esta combinação de questões cria condições de cautela nos mercados financeiros globais e nos mercados domésticos”, disse ele.
Em termos da economia global, o impacto da escalada no Médio Oriente é sentido através dos desenvolvimentos no Estreito de Ormuz, que é uma rota de trânsito para cerca de 20-25 por cento do petróleo bruto e do abastecimento de GNL do mundo todos os dias.
As perturbações no Estreito de Ormuz têm o potencial de abalar os mercados energéticos globais, uma vez que esta rota facilita o comércio de dezenas de milhões de barris de petróleo e gás por dia, ao mesmo tempo que afecta os preços da energia, as cadeias de abastecimento e os prémios de seguro de transporte marítimo.
No meio desta incerteza, a política económica dos EUA também está a passar por mudanças significativas. O Supremo Tribunal dos EUA cancelou a maior parte das tarifas globais de importação anteriormente impostas pela administração Donald Trump porque foram consideradas como tendo excedido a autoridade legal, pelo que o governo dos EUA teve de procurar uma nova base jurídica.
Trump anunciou então planos para aumentar as tarifas globais de importação para 15% em resposta ao cancelamento.
Além disso, o Departamento de Comércio dos EUA estabeleceu direitos de importação anti-subsídios sobre painéis solares de vários países, incluindo a Indonésia, com tarifas que variam entre 86% e 143,3% porque são considerados como beneficiários de subsídios que são prejudiciais para a indústria doméstica dos EUA.
“Esta elevada tarifa poderia suprimir as exportações do sector de energia renovável da Indonésia para o mercado dos EUA e aumentar a pressão sobre a balança comercial do sector relacionado”, disse Imam.
Internamente, a S&P Global Ratings alertou para a crescente pressão fiscal da Indonésia, com o rácio entre pagamentos de juros da dívida e receitas do país estimado em ter ou potencialmente permanecer acima de 15 por cento, o que é uma referência importante na avaliação da saúde fiscal.
Se este rácio se mantiver elevado no médio prazo, poderá ocorrer uma potencial descida, mesmo que as perspectivas actuais ainda sejam estáveis.
“Este aviso aumenta a cautela dos investidores e dos decisores políticos na resposta à turbulência global e, ao mesmo tempo, na gestão dos desafios fiscais internos”, disse Imam.
Entrando no início de março de 2026, o mercado também está ansioso por uma série de lançamentos de dados importantes, incluindo o PMI de manufatura da Indonésia de fevereiro de 2026, a balança comercial de janeiro de 2026, a inflação de fevereiro de 2026, o PMI de manufatura do ISM dos EUA, o PMI de serviços ISM dos EUA, o PMI do NBS da China, os pedidos iniciais de desemprego dos EUA, as reservas cambiais da Indonésia, as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA, bem como a taxa de desemprego dos EUA, que tem o potencial de influenciar a direção de da JCI no curto prazo.
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Fonte: Entre
